美股研究社: 估值指标高却难逃下跌命运 美光该何去何从? 摘要 基本估值分析并未对美光的股票产生影响。 技术分析不可靠。 从长远来看,两个最好的价格预测指标是DRAM价格和企业价…

摘要

根本估值剖析缺席假装梅光的股票。。

技术剖析不可靠。。

从长远观点来看,两个最好的价钱预测标志是DRAM价钱和商号值得的。。

眨眼时有多大值得的?,就像专相当月的心灵剖析。。-Malcolm Gladwell

我们家需求找到穆。 良好的价钱预测标志(亩),我们家必不可少的事物回归根底。。复杂根底和技术剖析失律的参加,归结的优势蒸蒸日上。。就是几件事我们家需求纪念。:DRAM价钱与商号值得的对立使接受。 

我们家是怎地来喂的?

我们家识别我们家错了,微米。。白小姐中特网闪烁持有估值标志而持续下跌。微米的健康状况下,逻辑如同不起作用。。不妨事,梅光在2018赚到了十足的钱。,假设它在2019和2020终止赚钱,,平分年进项仍将事业一位数的市盈率。。不,进项是无足轻重的。。它还需求更多降落。,因它是旋转性的。。

这么,假设逻辑不起作用,以究竟哪个方式预测前途?明确的地说,体积技术剖析是相争的。。自然,比来体积都是正确的。。憎恨,憎恨美国光在2017升起,但每一步,工匠都预测联合国的湮没。。

这是在微米最大打破继后的一次失律的技术预测。:梅光的股票靠近爆炸。。

正确的地说,我们家将会包孕TA预测的取得。:梅光的股价可能会从高点下跌24%。。

正像您所记录的,虽有偶尔短期预测是正确的。,但技术剖析是不可靠的。。

使成为一体使惊讶的是,在这盘旋中,两个最好的价钱预测免疫因子是最清晰地的两个。。这些是DRAM价钱和公司使接受值得的。。缺席火红的计算或技术剖析。。

股票价钱和内存价钱

DRAM价钱与梅光的股价关系。。使成为一体使惊讶的行为是,我们家不需求商量和约或现货商品价钱。。我们家所需求的但是街道价钱。。下图显示了几种形形色色的的Micron假定DRAM模块与股票价钱中间的相关性。

在上的是库存和钥匙。 16GB单DDR4模块的比拟。这两个别的亲近地地跟着了将近两年。。

在上的是库存和16 GB双DDR3模块的比拟。这DRAM模块曾经在了一段时间。,估计显示了自2016年6月以后二者中间事实上圆满的的相关性。

在上的是股票价钱和钥匙32。 GB双DDR4模块的比拟。这是每一对立较新的DRAM模块。,它的价钱直到菊月才开端降落。,但它很快赶上了等等商业界。。

在上的为8GB。 Ballistix(也Micron耻辱)DRAM模块和股票价钱的比拟。这是一款高功能游玩DRAM。。编密码采矿业的自在,模块的价钱开端降落。。

正像您所记录的,股票价钱普通与DRAM的街道价钱关系。。范围DRAM的价钱时限进出的人将会是。

较体贴的是,DRAM价钱体现低劣的。。在立即过来的屋脊从前,他们缺席补充究竟哪个微量。。假设大约标志可以正告我们家立即过来的恶化,那将是一件爱管闲事的。。

进入商号值得的和进项比率

每一标志可以晴朗的地预测过来两个旋转的低迷。。这是进项的电动车辆。。

请注意到,在EV 后两个首要PE的创利润主峰和库存主峰继后,混淆区补充十足的印制的广告。。除了,为了活用,这标志在提早印制的广告旁边的做得低劣的。。

金融家暗示

为了梅光,持相当估值如同毫无意义。。默认我们家的意义。,让我们家禁食计算流畅旋转的平分进项。。从上游旋转始于2017财年。。2017财年的MICRON进项为2018元。。2019年原始的使驻扎曾经范围元,估计在2019瞬间使驻扎将范围元。。假设2019和2020公有经济年度的总进项为零,,流畅4年旋转(2017年至2020年)的平分进项为元/年。眼前价钱,这是市盈率的8。。经过平分旋转进项,梅光的旋转性被革除在外。。Logic表现,枪弹的非旋转性公司,8的总是是不合适的低。。憎恨自然,逻辑不专心致志于梅光。。

假设白小姐中特网持续像过来几年那么体现,金融家应以DRAM价钱和商号值得的/进项为参照。

本文作者:TickerSquare,美国股票商量学会(大众号):梅谷社)-扶助奇纳金融家默认贴边。,关怀美国技术股和股票,对美国股票感兴趣的同行将会紧密关怀。

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